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Réinvestissement des dividendes : calculer la valeur dans le temps

Lorsqu’un dividende sert à acheter de nouvelles actions, celles-ci peuvent aussi rapporter. Le calculateur montre l’écart entre réinvestir le dividende et le conserver en espèces sans intérêts.

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S’applique aux montants de ce calculateur.

Le montant que vous investissez au départ.

CHF

La hausse des cours par an en pourcentage, hors dividendes.

%

Le dividende de l’année en pourcentage de la valeur des actions en début d’année.

%

Le nombre d’années entières du placement.

ans

Avant impôts et frais. Une hausse annuelle fixe des cours et un rendement du dividende fixe sont des hypothèses. Les dividendes en espèces ne rapportent pas d’intérêts.

…

Exemple de calcul
  • Montant de départ: 100 000,00 CHF
  • Hausse annuelle des cours: 7 %
  • Rendement du dividende: 3 %
  • Nombre d’années: 20 ans

Résultat

Valeur avec réinvestissement

672 750 CHF

Valeur des actions sans réinvestissement

386 968 CHF

Dividendes cumulés

122 986 CHF

Valeur totale sans réinvestissement

509 955 CHF

Écart

162 795 CHF

Détail du calcul

  1. avec réinvestissement = K × (1 + (g + d)/100)ⁿ
    100 000,00 CHF × (1 + (7 + 3)/100)^20 = 672 749,99 CHF
  2. actions sans réinvestissement = K × (1 + g/100)ⁿ
    100 000,00 CHF × (1 + 7/100)^20 = 386 968,45 CHF
  3. dividendes cumulés = d % de la valeur au début de chaque année pendant n ans
    3 % de la valeur de départ chacune des 20 années = 122 986,48 CHF
  4. total sans réinvestissement = actions + dividendes
    386 968,45 CHF + 122 986,48 CHF = 509 954,92 CHF
  5. écart = avec − sans
    672 749,99 CHF − 509 954,92 CHF = 162 795,07 CHF

Saisissez le montant de départ, la hausse annuelle des cours, le rendement du dividende et le nombre d’années. Le résultat sépare la valeur des actions des éventuels versements en espèces.

Comment les dividendes sont-ils pris en compte ?

Ici, le dividende de l’année est calculé en pourcentage de la valeur des actions en début d’année. Le réinvestissement a lieu en fin d’année. La hausse des cours se saisit hors dividendes.

Avec ces hypothèses, le facteur de croissance total de l’année avec réinvestissement est 1 + hausse des cours + rendement du dividende, les pourcentages étant écrits sous forme décimale. Si vous avez déjà saisi un rendement total, il ne faut pas ajouter à nouveau les dividendes.

Exemple sur 20 ans

Avec 100 000, une hausse annuelle des cours de 7 % et un dividende de 3 %, la valeur atteint environ 672 750 après 20 ans avec réinvestissement.

Sans réinvestissement, les actions valent environ 386 968. S’y ajoutent environ 122 986 de dividendes cumulés. La valeur totale est donc d’environ 509 955 si les espèces ne rapportent pas d’intérêts.

Versement et réinvestissement répondent à des besoins différents

Les dividendes versés peuvent financer des dépenses courantes. Le réinvestissement augmente plutôt le montant qui reste placé. La comparaison doit donc inclure à la fois la position et l’argent versé.

Le modèle utilise des pourcentages annuels fixes et ne tient pas compte des impôts ni des frais de transaction. Les dividendes et les cours réels varient. Pour comparer différentes combinaisons de hausse des cours et de dividendes, vous pouvez utiliser le calculateur dividende ou croissance.