Actions étrangères : calculer le rendement dans votre propre devise
Une action étrangère peut avoir monté dans sa propre devise alors que cette devise a baissé face à la vôtre. Votre rendement dans votre devise peut donc différer du pourcentage affiché sur le graphique de l’action.
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Exemple de calcul
- Dividendes: Sans dividendes
- Nombre d’actions: 100
- Prix d’achat en devise locale: 100
- Prix de vente en devise locale: 110
- Taux de change à l’achat (votre devise par unité): 7
- Taux de change à la vente (votre devise par unité): 6,65
- Frais à l’achat: 0,00 CHF
- Frais à la vente: 0,00 CHF
Résultat
Rendement de l’action en devise locale
10 %
Variation de change
-5 %
Acquisition
70 000 CHF
Valeur finale
73 150 CHF
Gain avant impôts
3 150 CHF
Rendement
4,5 %
Détail du calcul
- rendement local de l’action = 100 × (P₁ / P₀ − 1)
100 × (110 / 100 − 1) = 10 % - variation de change = 100 × (v₁ / v₀ − 1)
100 × (6,65 / 7 − 1) = -5 % - acquisition = q × P₀ × v₀ + F₀
100 × 100 × 7 + 0,00 CHF = 70 000,00 CHF - valeur finale = q × P₁ × v₁ − F₁
100 × 110 × 6,65 − 0,00 CHF = 73 150,00 CHF - gain = valeur finale − acquisition
73 150,00 CHF − 70 000,00 CHF = 3 150,00 CHF - rendement = 100 × gain / acquisition
100 × 3 150,00 CHF / 70 000,00 CHF = 4,5 %
Le calculateur prend en compte le nombre d’actions, les cours et les taux de change à l’achat et à la vente. Vous pouvez aussi saisir les frais de transaction et les dividendes perçus.
Rendement de l’action et rendement de change se combinent
Sans dividendes ni frais, la formule est rendement dans votre devise = (1 + rendement local de l’action) × (1 + rendement de change) − 1. Les pourcentages s’écrivent sous forme décimale.
Le rendement de change se mesure comme la variation du prix d’une unité de devise étrangère dans votre propre devise. Une hausse du taux de change apporte donc une contribution positive à un placement dans cette devise.
L’action monte de 10 %, la devise baisse de 5 %
Le calcul donne 1,10 × 0,95 − 1 = 4,5 %. Un placement qui a coûté 10 000 vaut 10 450 dans cet exemple, avant impôts et frais.
On ne peut donc pas simplement soustraire cinq points de pourcentage aux dix pour cent de l’action pour obtenir le rendement total exact. La variation de change affecte toute la valeur finale de l’action.
Les dividendes doivent être convertis au bon moment
Dans ce calcul, les dividendes versés sont convertis au taux de change du jour de réception. Si vous conservez le montant en devise étrangère, cette trésorerie comporte aussi un risque de change ultérieur à calculer séparément.
Le calcul convient à une position sans couverture de change. Un produit couvert contre le risque de change doit être évalué selon sa propre méthode. La devise de cotation ne détermine pas non plus à elle seule l’exposition de change sous-jacente d’un fonds.