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Frais d’investissement : combien coûtent les frais dans le temps ?

Un écart de quelques dixièmes de pour cent peut sembler modeste sur le relevé d’une année. Sur une période plus longue, les frais affectent à la fois votre solde et le montant qui pourra rapporter plus tard.

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S’applique aux montants de ce calculateur.

Le montant investi dès le départ. Saisissez 0 si vous partez de zéro.

CHF

Le montant fixe que vous versez à la fin de chaque mois. Saisissez 0 si vous ne versez rien.

CHF

Le rendement annuel attendu, avant les frais comparés.

%

La durée du placement. Choisissez des années ou des mois.

Les frais annuels totaux en pourcentage du premier produit.

%

Les frais annuels totaux en pourcentage du second produit.

%

Avant impôts. Le rendement est le rendement brut avant les frais comparés. Les frais sont déduits après le rendement de l’année.

…

Exemple de calcul
  • Montant de départ: 100 000,00 CHF
  • Versement par mois: 0,00 CHF
  • Rendement annuel brut: 7 %
  • Durée: 20 ans
  • Frais annuels A: 0,2 %
  • Frais annuels B: 1 %

Résultat

Valeur finale sans frais

386 968 CHF

Valeur finale avec frais A

371 780 CHF

Effet total des frais, A

15 188 CHF

Valeur finale avec frais B

316 504 CHF

Effet total des frais, B

70 464 CHF

Écart (A − B)

55 276 CHF

Détail du calcul

  1. 20 ans = 240 mois
  2. sans frais : S = K × (1 + i)^N + M × ((1 + i)^N − 1) / i, i = (1 + r/100)^(1/12) − 1
    100 000,00 CHF × (1 + 0,005654)^240 + 0,00 CHF × ((1 + 0,005654)^240 − 1) / 0,005654 = 386 968,45 CHF
  3. f_A = (1 + r/100) × (1 − c_A/100)
    (1 + 7/100) × (1 − 0,2/100) = 1,0679
  4. i_A = f_A^(1/12) − 1
    1,0679^(1/12) − 1 = 0,005486
  5. valeur finale A = K × (1 + i_A)^N + M × ((1 + i_A)^N − 1) / i_A
    100 000,00 CHF × (1 + 0,005486)^240 + 0,00 CHF × ((1 + 0,005486)^240 − 1) / 0,005486 = 371 780,31 CHF
  6. f_B = (1 + r/100) × (1 − c_B/100)
    (1 + 7/100) × (1 − 1/100) = 1,0593
  7. i_B = f_B^(1/12) − 1
    1,0593^(1/12) − 1 = 0,004812
  8. valeur finale B = K × (1 + i_B)^N + M × ((1 + i_B)^N − 1) / i_B
    100 000,00 CHF × (1 + 0,004812)^240 + 0,00 CHF × ((1 + 0,004812)^240 − 1) / 0,004812 = 316 504,18 CHF
  9. effet A = sans − A
    386 968,45 CHF − 371 780,31 CHF = 15 188,14 CHF
  10. effet B = sans − B
    386 968,45 CHF − 316 504,18 CHF = 70 464,27 CHF
  11. écart = A − B
    371 780,31 CHF − 316 504,18 CHF = 55 276,13 CHF

Le calculateur compare deux taux de frais annuels avec le même rendement brut, le même montant de départ et la même durée. Vous pouvez aussi inclure un versement mensuel fixe.

Les frais touchent plus que le solde de l’année

Dans le modèle, le taux de frais de l’année est déduit de la valeur après le rendement brut de l’année. Le facteur de croissance est (1 + rendement brut) × (1 − taux de frais). Avec des versements mensuels, il est converti en facteur mensuel équivalent.

Un montant payé en frais ne peut plus croître avec le placement. C’est pourquoi l’écart de valeur finale est plus grand que les seuls frais perdus lorsque le rendement est positif.

Exemple : 0,2 % contre 1 %

Avec 100 000, un rendement annuel brut de 7 % et 20 ans, le modèle donne environ 371 780 avec 0,2 % de frais annuels. À 1 %, le montant final est d’environ 316 504.

L’écart est d’environ 55 276. Il comprend à la fois les frais et leur effet sur le rendement qui en aurait découlé.

Utilisez un rendement adapté au calcul

Si un rendement historique de fonds indiqué tient déjà compte des frais courants, il ne faut pas les déduire une seconde fois. Le champ de rendement du calculateur est un rendement brut avant les frais comparés.

Le résultat est un modèle avant impôts. Les produits réels peuvent aussi comporter du courtage, des frais de change et d’autres frais. Pour calculer l’achat et la vente d’une position précise, le calculateur de rendement d’action convient mieux aux frais de transaction individuels.