Ausländische Aktien: die Rendite in Ihrer eigenen Währung berechnen
Eine ausländische Aktie kann in ihrer eigenen Währung gestiegen sein, während diese Währung gegenüber Ihrer gefallen ist. Ihre Rendite in eigener Währung kann daher von dem Prozentsatz abweichen, den Sie im Kursdiagramm der Aktie sehen.
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Rechenbeispiel
- Dividenden: Ohne Dividenden
- Anzahl Aktien: 100
- Kaufkurs in lokaler Währung: 100
- Verkaufskurs in lokaler Währung: 110
- Wechselkurs beim Kauf (Ihre Währung pro Einheit): 7
- Wechselkurs beim Verkauf (Ihre Währung pro Einheit): 6,65
- Gebühr beim Kauf: 0,00 EUR
- Gebühr beim Verkauf: 0,00 EUR
Ergebnis
Aktienrendite in lokaler Währung
10 %
Währungsänderung
-5 %
Anschaffung
70 000 EUR
Endwert
73 150 EUR
Gewinn vor Steuern
3 150 EUR
Rendite
4,5 %
Rechenweg
- lokale Aktienrendite = 100 × (P₁ / P₀ − 1)
100 × (110 / 100 − 1) = 10 % - Währungsänderung = 100 × (v₁ / v₀ − 1)
100 × (6,65 / 7 − 1) = -5 % - Anschaffung = q × P₀ × v₀ + F₀
100 × 100 × 7 + 0,00 EUR = 70 000,00 EUR - Endwert = q × P₁ × v₁ − F₁
100 × 110 × 6,65 − 0,00 EUR = 73 150,00 EUR - Gewinn = Endwert − Anschaffung
73 150,00 EUR − 70 000,00 EUR = 3 150,00 EUR - Rendite = 100 × Gewinn / Anschaffung
100 × 3 150,00 EUR / 70 000,00 EUR = 4,5 %
Der Rechner berücksichtigt die Anzahl der Aktien, die Aktienkurse und die Wechselkurse bei Kauf und Verkauf. Sie können auch Handelskosten und erhaltene Dividenden eingeben.
Aktienrendite und Währungsrendite wirken zusammen
Ohne Dividenden und Gebühren lautet die Formel Rendite in Ihrer Währung = (1 + lokale Aktienrendite) × (1 + Währungsrendite) − 1. Die Prozentsätze werden als Dezimalzahlen geschrieben.
Die Währungsrendite wird als Änderung des Preises einer Einheit Fremdwährung in Ihrer eigenen Währung gemessen. Ein steigender Wechselkurs ergibt daher einen positiven Währungsbeitrag zu einer Anlage in dieser Währung.
Die Aktie steigt um 10 %, die Währung fällt um 5 %
Die Rechnung lautet 1,10 × 0,95 − 1 = 4,5 %. Eine Anlage, die 10.000 gekostet hat, ist in diesem Beispiel vor Steuern und Kosten 10.450 wert.
Sie können also nicht einfach fünf Prozentpunkte von den zehn Prozent der Aktie abziehen, um die exakte Gesamtrendite zu erhalten. Die Währungsänderung wirkt sich auf den ganzen Endwert der Aktie aus.
Dividenden müssen zum richtigen Zeitpunkt umgerechnet werden
In dieser Berechnung werden ausgezahlte Dividenden zum Wechselkurs bei Erhalt umgerechnet. Behalten Sie den Betrag in Fremdwährung, hat der Barbestand auch ein nachfolgendes Währungsrisiko, das gesondert berechnet werden muss.
Die Berechnung passt zu einer Position ohne Währungsabsicherung. Ein währungsgesichertes Produkt ist nach seiner eigenen Methode zu beurteilen. Die Handelswährung allein bestimmt auch nicht das zugrunde liegende Währungsexposure eines Fonds.